1.近日，专项债首次投向政府投资基金这一新用途受到市场关注。与此同时，新增专项债务限额重点用于土地收储和收购存量商品房、消化地方政府拖欠企业账款等安排也正逐步落地。业内人士预计，下半年新增地方政府专项债券发行进度仍将加快，其中包括支持用于化债的特殊新增专项债。
2.欧元区6月综合PMI初值保持在50.2，低于预期的50.5。欧洲央行行长拉加德重申，欧洲央行有能力应对“异常严重”的经济和政治不确定性。
现货价格：网价上海地区螺纹3090元（-），北京地区3180（-），上海地区热卷3190元（-10），天津地区热卷3110元（-）。
昨日夜盘黑色板块维持震荡偏强走势，煤焦继续领涨23日建筑钢材成交为10.3万吨。上周钢联数据公布，高炉出现复产，钢材整体增产；由于海外出口韧性，热轧表需仍然上涨，但螺纹表需小幅下滑；钢材整体仍然去库，其中螺纹去库速度放缓。预计随着需求淡季的来临，表需将持续走弱。近期下游工地资金到位情况下行，导致建材需求进一步走弱，而钢材出口高频数据又有所反弹。高炉产量见顶，但高炉利润偏高，根据排产数据，后续部分高炉可能复产；近期煤焦基本面有所改善，短期小幅反弹。然而进入需求淡季后矛盾累积，存在触发负反馈的风险。近期海外地缘冲突爆发，能源价格普涨，导致煤焦继续反弹，目前市场仍然交易利润收缩的逻辑，因此钢价短期维持底部震荡。中长期钢价趋势仍然向下。
1.【焦炭第四轮降价落地】Mysteel煤焦：23日河北市场钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨，调整后具体情况如下：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报1270元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报1605元/吨；以上均为到厂承兑含税价，2025年6月23日0时起执行。
2.Mysteel煤焦：23日临汾蒲县市场炼焦煤竞拍有涨，高硫主焦A11、S3.8、G80挂牌2.2万吨，起拍价620元/吨，成交均价652元/吨，上期6月20日650元/吨全部流拍，以上为出厂价现金含税。
3.焦炭：山西吕梁准一焦炭（湿熄）仓单1274元/吨，日照港600017）准一焦炭（湿熄）仓单1272元/吨，山西吕梁准一焦炭（干熄）仓单1370元/吨；焦煤：山西煤仓单860元/吨，蒙5仓单821元/吨，蒙3仓单745元/吨，澳煤（港口现货）仓单855元/吨。
近日焦煤现货价格以稳为主，部分煤矿价格探涨，6月以来由于安全、环保、库存过高等原因部分煤矿减产，焦煤供给阶段性较少，市场情绪有所改善；上周铁水产量微增，但钢厂对于原料依然保持低库存采购策略，焦炭第四轮降价已经落地，不过焦炭现货相对滞后，盘面早已交易过。同时值得注意的是，由于煤炭与原油都具有能源属性，中东地缘局势对国际煤炭价格带来间接影响，对于盘面双焦的扰动增大。总体看来，双焦基本面略有改观，扰动因素增加，盘面博弈加大，预计盘面近期宽幅震荡为主。
1.近日，专项债首次投向政府投资基金这一新用途受到市场关注。与此同时，新增专项债务限额重点用于土地收储和收购存量商品房、消化地方政府拖欠企业账款等安排也正逐步落地。
2.杭州推出住房公积金直付购房首付款业务，在杭州市购买的新建商品房，可使用公积金直接直付购房首付款。
3.6月16日-22日，中国47港铁矿石到港总量2772.9万吨，环比增加255.4万吨。
4青岛港601298）PB粉现货709（-1），折标准品744；超特粉现货603（-1），折标准品825；卡粉现货800（-5），折标准品751；主流定价品为PB粉现货709（-1），标准品744，09铁矿主力合约基差38。
夜盘铁矿价格小幅上涨。基本面方面，供应端主流矿山发运平稳，环比进入季节性发运高峰，上半年全球发运同比持平；5月初至今，非主流矿发运持续处于高位，但从月度级别来看，非澳巴发运量同比减量难以看到较快扭转。需求端，上周铁水产量环比小幅增加，终端需求韧性延续，制造业用钢需求维持高增长。整体来看，当前市场主要关注点在于淡季弱现实能否持续得到市场交易。去年5月底开始，黑色系价格开启下跌走势，且去年5月底黑色系品种估值非常高，同时淡季宏观和基本面持续偏弱得到市场交易。但今年有两点不太一样的地方，一是当前是黑色估值较低；二是近期的下跌黑色系呈现出小幅正套走势，去年同期呈现持续反套结构。这两点可能会是阶段性见底，因此对于当前估值底部向下空间较小，预计矿价底部存支撑。
2.Mysteel煤焦：23日河北市场钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨。
硅铁方面，23日现货价格平稳运行。供应端，部分厂家检修结束，近期产量略有回升，整体保持低位。需求端，钢材需求进入淡季，但内需数据下滑速度尚不明显，外需数据震荡走弱。整体来看，供需端缓慢走弱，成本端受煤炭价格企稳及国际原油大涨带动，短期有一定支撑，总体低位震荡为主。
锰硅方面，23日锰矿平稳运行，锰硅现货涨跌互现，部分区域上涨40至50元/吨。锰硅供应端近期同样有小幅回升，绝对值保持低位；需求端，钢联样本螺纹钢产量小幅反弹，但进入需求淡季，持续性预计不强。成本端，港口锰矿低位弱势震荡。总体来看，基本面缓慢走弱，但锰硅与锰矿整体估值均不高，延续低位震荡为主。
1.贵金属市场：昨日，伦敦金盘中宽幅震荡，最终收涨0.01%，收报3367.95美元/盎司；今晨随着伊以双方停火，伦敦金开盘后走低，当前交投于3349附近。伦敦银最终收涨0.31%，报36.087美元/盎司。受外盘影响，沪金主力合约收涨0.56%，报786.1元/克，沪银主力合约收涨0.89%，报8809元/千克。
2.美元指数：因美联储官员的鸽派言论，美元失守99美元关口，最终收跌0.43%，报98.35。
4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高开后小幅走低，最终收涨0.07%，报7.1772。
1.地缘冲突：①伊朗实施报复，导弹打击美国驻卡塔尔空军基地。特朗普感谢伊朗提前通知此次袭击，并呼吁实现和平。②伊朗官员称，将继续对美国的袭击进行报复，重申若谈判则需停止对伊朗的攻击。③特朗普宣布，以色列和伊朗已完全达成一致，将实现全面停火。
2.美国宏观数据：美国6月标普全球制造业PMI初值52，预期51，前值52。美国6月标普全球服务业PMI初值53.1，预期52.9，前值53.7。
3.美联储观点：①美联储官员鲍曼：如果通胀压力得到控制，我将支持在下次会议上尽快降低政策利率，以使其更接近中性水平并维持健康的劳动力市场。②美联储古尔斯比：在当前的过渡时期，关注经济数据的温和表现至关重要。如果贸易政策影响消失了，我们应该继续降息。
4.美联储观察：美联储7月维持利率不变的概率为79.3%，降息25个基点的概率小幅升高至20.7%。美联储9月维持利率不变的概率为16.6%，累计降息25个基点的概率为67.1%。当前市场押注美联储今年将在9月、12月各降息1次。
地缘方面，当前伊以双方在美国的介入下实现停火，冲突带来的避险快速回落。美国宏观方面，尽管昨日的PMI数据表现出韧性，但美联储官员鲍曼和古尔斯比均暗示可能在7月降息，令美元和美债收益率快速下行，对贵金属实现较好的支撑作用。整体来看，尽管地缘因素的缓和为黄金带来一定的溢价出清的压力，但市场后续的焦点可能重新回美国宏观基本面和美联储的货币政策上来，当前关税冲击引起的风险并未消除，美联储也仍处于降息通道之中，这些因素为贵金属下方提供了良好的支撑。因此短期内预计贵金属将延续在高位震荡的走势。
1.6月23日，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已完全同意全面停火。而美国副总统万斯也强调，美国的军事目标是摧毁伊朗的核能力，而非寻求政权更迭。
2.6月23日，美国最新公布的PMI数据显示，美国6月Markit制造业PMI初值52，与5月持平，高于预期的51，为2月以来最高水平。该指数高于50表明制造业活动扩张。美国6月Markit服务业PMI初值53.1，低于前值53.7，高于预期的52.9，创两个月新低。美国6月Markit综合PMI初值52.8，低于前值53，高于预期52.1，创两个月新低。
3.6月23日，根据周五公布的采购经理人指数数据，欧元区综合PMI从5月份的52.2降至50.8，触及五个月低点，同样低于分析师预期的50.5，仅略高于代表扩张与收缩分界线。
伊朗和以色列全面停火，供应方面，安托坚持-15美元/吨的长单加工费，本周冶炼厂将展开第三轮谈判。仓单大量流出和冶炼厂持续出口导致国内库存下降到12.96万吨，较上周减少1.63万吨，lme库存减少3325吨到9.59万吨，升水升至280美元/吨。在232未落地前，非美地区库存难以有效提高，低库存情况下交割风险较高。LME持续去库和国内需求走弱的情况下，比值可能会进一步走低。目前冶炼厂出口可交割的国产货源，而进口货源多为俄罗斯以及非洲产非注册货源，可交割货源依旧紧张，国内维持back结构。进入消费淡季，在高价格高升水的情况下，下游刚需采购为主，出于对未来需求和宏观不确定性的担忧，铜价上方空间受限。
1、6月20日，印度最新成交3万吨氧化铝，离岸成交价格366美元/吨，印度Visakhapatnam港口发货。
3、据海关总署公布数据显示，2025年5月份中国出口氧化铝20.78万吨，环比降21%，同比增105%；1-5月累计出口氧化铝117.2万吨，同比增79%；5月进口氧化铝6.75万吨，环比增530%，同比降26%；1-5月累计进口氧化铝16.7万吨，同比降85%。5月净出口氧化铝达到14.03万吨，1-5月累计净出口达到100.53万吨。
5、阿拉丁（ALD）调研统计，截至上周五，全国氧化铝建成产能11292万吨，运行9305万吨，较上周增40万吨，开工率82.4%。
6、阿拉丁（ALD）调研了解：6月23日，新疆某电解铝厂常规招标1万吨氧化铝，可了解中标到厂价格在3350元/吨，基本较上周维持稳定，可验证到中标数量0.5万吨，北方货源。
7、云铝股份000807）6月20日发布公告，为进一步提升云铝股份铝土矿资源保障能力，公司将加快现有探转采等手续办理，做好资源接续，保障备采矿量。同时，加大铝土矿资源获取力度，积极参与云南省内资源勘查，扎实推进云南省及周边地区的铝土矿资源获取。未来，公司将根据铝土矿资源获取情况，综合考虑氧化铝的产业布局。
市场预计氧化铝运行产能将从上周五的9305万吨进一步在月底提升至9400万吨，带动供需过剩幅度进一步扩大。现货货源近期虽仍然偏紧带动现货成交频率下降、但成交价仍维持下降趋势。铝土矿发运量维持稳定、过剩格局不改，铝土矿近日未有新成交消息，上半年供需过剩格局下、铝土矿价格上涨乏力，预计氧化铝价格在高成本产能完全成本至现金成本区间运行为主。
1.单边：氧化铝供需回归过剩后预计后续过剩幅度进一步扩大、现货成交逐渐企稳，后续供需过剩格局下后续仍考虑逢高沽空为主。
1.期货市场：夜盘沪铝2508合约环比上涨25元/吨至20445元/吨。
2、现货市场：6月23日A00铝锭现货价华东20660，跌60；华南20530，跌60；中原20500，跌80（单位：元/吨）。
1据央视新闻报道，当地时间6月23日，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已完全同意全面停火。
2、周一，美国最新公布的PMI数据显示，美国6月Markit制造业PMI初值52，与5月持平，高于预期的51，为2月以来最高水平。该指数高于50表明制造业活动扩张。美国制造业6月继续保持稳定扩张步伐，但价格压力显著上升，两项关键通胀指标攀升至2022年7月以来最高水平，反映出企业正将包括进口关税在内的更高成本转嫁给消费者。
3、欧元区6月制造业PMI初值为49.4，低于预期的49.8，持平于前值，其中德国6月制造业PMI初值为49，持平于预期，好于前值的48.3。
5、Mysteel库存速递:6月23日中国铝锭现货库存总量为46.2万吨，较上周四增加1.2万吨，
6、海关总署数据显示，5月国内未锻轧铝及铝材进口约35.4万吨，相比去年同期的30.88万吨同比增长14.7%，相比4月进口量环比减少约1.47万吨，但仍处于年内相对偏高水平，前5月累计进口约167万吨，相比去年同期的180万吨累计同比下降6.9%。
铝价高位运行带动库存半周环比增加，铝棒亦累库，后续预计7月上旬铝锭社会库存维持低位附近，但需紧密关注7月铝液就地转化率季节性变动。低库存以及中东局势的不确定预计仍将对铝价的运行带来影响。后续在经历八月份季节性淡季后，在8月底至10月仍需关注低库存推动价差扩大的预期。
2、现货市场：6月23日ADC12铝合金锭现货价华东19600，持平;华南19500，持平:东北19500，持平;西南19400，持平；进口19300，持平。(单位:元/吨)
1、据中汽协数据，5月汽车产销分别完成264.9万辆和268.6万辆，环比分别增长1.1%和3.7%，同比分别增长11.6%和11.2%。其中新能源汽车产销分别完成127万辆和130.7万辆，同比分别增长35%和36.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的48.7%。
2、贵州广裕铝业有限公司拟建丹寨县年产20万吨再生铝项目（一期），项目目前处于环境影响报告书第一次公示阶段。项目建设内容及规模：生产车间2栋，办公楼1栋，建设再生铝生产线套。
3、据SMM统计，6月23日佛山、宁波、无锡三地再生铝合金锭日度社会库存共计18501吨，较前一交易日增加19吨。
供应方面：合金锭企业维持稳定生产，但受订单下滑影响，部分企业产量小幅下降。西南地区企业库存因已接订单占用，实际自身库存微降；华东企业出货积极但订单不佳；华南废铝货源紧平衡，上游让价空间收窄。需求方面：全国压铸企业新增订单不足，生产计划下滑，采购以刚性补库为主，接货意愿疲软。铝合金期货与铝期货价差在-435元左右，尚处于季节性相对合理区间。
1.单边：后续铝合金锭期货绝对价预计仍将因其原料而随铝价宽幅震荡运行为主。
2.现货市场：昨日上海地区0#锌主流成交价集中在21960~22125元/吨；本月长单即将结束，昨日上海市场国产锌锭货量不多，部分贸易商持续挺价，现货升水较为持稳，但下游持续观望，维持刚需采购，整体交投仍以贸易商间为主。
1.据SMM沟通了解，截至本周一（6月23日），SMM七地锌锭库存总量为7.78万吨，较6月16日减少0.10万吨，较6月19日减少0.18万吨，国内库存录减。广东地区受周末到货较少，同时前期低价点价下游有所提货影响，使得广东地区库存下降较为明显，上海及天津地区到货相对正常，但下游近期采购提货减少，使得库存小幅增加。
2.6月23日SMM讯：华南地区部分锌冶炼厂周末受大雨天气影响，生产正常但地面积水运输受限，目前正在逐步恢复中，后续影响SMM持续跟进。
宏观影响下，锌价或有反复。当前国内锌消费仍处淡季，下游新增订单未见好转，预计后续下游采购力度将有减弱。供应端，国内冶炼厂积极生产，叠加进口货源流入，6月精炼锌放量明显。本周初国内社会库存虽有小幅去库，主因华南地区因天气原因运输不畅所致，预计后期市场到货有所好转。锌价或随库存持续累库而有所下行。
2.现货市场：昨日SMM1#铅均价较上周五持平为16725元/吨，再生铅冶炼企业报价出货积极性极差，个别企业货源与上周五同价。再生铅精铅与电解铅基本同价，贸易商精铅货源对SMM1#铅均价贴水50元/吨，可以少量成交。精铅不含税出厂价格在15800元/吨附近，下游电池生产企业刚需慎采。
1.SMM6月16日讯：据SMM了解，截至6月23日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.57万吨，较6月16日减少约700吨；较6月19日减少300余吨。
近期国内原生铅冶炼厂开工率维持高位，对原料需求度较大，然进口铅精矿有所减少，铅精矿加工费有所下调。当前含铅废料价格高企，再生铅冶炼厂仍处亏损。开工意愿难有提升，供应端或有所收紧。7-8月铅蓄电池传统旺季将至，电蓄企业开工月底或有好转。但当前仍处淡季，电蓄企业维持按需采购，开工率并无明显提升。供需两弱下，铅价或维持区间震荡。
2.现货情况：金川升水环比上调150至2750元/吨，俄镍升水环比持平于500元/吨，电积镍升水环比持平于200元/吨。
1.近日，由力勤资源投资建设的湿法三期ONC项目1号尾渣库在印尼奥比产业园正式竣工。这座总库容达5800万立方米的工程以提前6个月完工的中国效率刷新筑坝纪录，成为印尼首座采用湿排工艺的尾渣库，为全球镍产业链绿色升级树立技术标杆。
2.伦敦金属交易所（LME）于6月20日晚发布的关于借出规则（卖近买远）修订的通知，主要介绍了新引入的“近月借出规则”（Front Month Lending Rules），旨在通过这些规则来管理市场参与者在近月的大额持仓，确保市场公平性和价格发现过程的正常进行，防止市场操纵和不正当影响。这些规则是临时性的，但可能会根据市场反馈和进一步研究而永久生效。
3.美国国务卿鲁比奥当地时间22日在接受美国媒体采访时呼吁美国和伊朗进行直接谈判，并表示美国准备23日与伊朗对话。鲁比奥重申，伊朗可以拥有民用核计划，但不能进行铀浓缩。鲁比奥表示，伊朗拒绝了美国的提议，并在美国对其发动军事行动前消失了10天，尽管伊朗持续向对话者发送信息，但伊朗甚至不直接与美国交谈。
中东战局缓和，原油大跌，商品情绪降温。精炼镍6月需求放缓，三元电池产量环比负增长，中印不锈钢均有减产计划，合金电镀也进入淡季，供应可能因成本倒挂略降，供需两弱格局延续。LME库存重返20万吨上方，对价格施压，镍价震荡下行，二次探底。
1.盘面情况：主力SS2508合约下跌100至12375元/吨，指数持仓增加8238手；
1.世界不锈钢协会发布的2025年第一季度的数据表明，不锈钢粗钢产量1554.7万吨，累计同比增长6.2%，环比下降6%，与2024年期间观察到的季度生产水平范围一致。
2.6月23日，据消息，青山佛山新增公仓：华瑞盛。后续公仓为邦兴达、昊通、中金瑞、华瑞盛。（51bxg快讯）
3.6月23日讯，华南Q钢厂910元/镍（舱底含税）采购数万吨印尼高镍铁，交期7月中下旬，较上轮采购价下跌15元/镍。（51bxg快讯）
美国将对多种钢制家电加征关税，影响后市不锈钢需求。供应方面中国和印尼钢厂已有减产，但头部大厂300系减量不足，且需求转入淡季，库存较难去化，上周300系库存继续攀升。镍矿价格保持坚挺，但NPI价格继续下行，可能引发减产。市场交易900镍铁和7500高碳铬铁下的不锈钢价格，关注后市钢厂能否保持高开工。
6月20日，国家能源局发布5月份全社会用电量等数据。5月份，全社会用电量8096亿千瓦时，同比增长4.4%。从分产业用电看，第一产业用电量119亿千瓦时，同比增长8.4%；第二产业用电量5414亿千瓦时，同比增长2.1%；第三产业用电量1550亿千瓦时，同比增长9.4%；城乡居民生活用电量1013亿千瓦时，同比增长9.6%。
DMC产量暂稳，出口和铝合金对工业硅的需求变化不大，6月多晶硅产量环比5月增加2000-3000吨。综合来看，受有机硅和多晶硅拉动，6月工业硅需求环比5月或增加1-1.5万吨。供应方面，云南、四川部分企业开始逐渐复产，龙头大厂本周开炉数增加，6月工业硅产量环比5月增加2-3万吨。
近两周工业硅期货价格反弹，一方面是商品情绪普遍好转，焦煤价格反弹带动，另一方面是下游采购意愿增加，仓单持续去化。总体而言，工业硅供需过剩的格局并未改变，近期纸面库存降低有下游采购增加的原因，更多是部分现货被“锁住”失去流动性，进而导致现货价格和基差偏强。随着工业硅产量持续增加，现货市场流动性逐渐充裕，现货价格可能进一步下跌，此外，倘若期货价格超过7600元/吨，将面临较大的抛盘压力。从策略的角度看，主力合约在（7450,7600）区间空配，具有较高的盈亏比和安全边际。
1.期货市场：周一多晶硅期货主力合约大幅下跌，收于30615元/吨，跌3.33%。
2.现货市场：n型复投料成交价格区间为3.20-3.50万元/吨，成交均价3.44万元/吨，环比下降6.27%。n型颗粒硅成交价格区间为3.30-3.40万元/吨，成交均价为3.35万元/吨，环比下降2.90%。
国家能源局刚刚公布的《2025年1-5月份全国电力工业统计数据》（原文见附件）显示，2025年1~5月，国内新增光伏装机197.85GW，同比增长150%；新增风电装机46.28GW，同比增长134%。2024年5月，全国新增光伏装机92.92GW，同比增长388%；新增风电装机26.32GW，同比增长801%。
从基本面来看，6月硅片排产56GW左右，与5月差异不大。6月多晶硅产量环比5月增加2000-3000吨，6月多晶硅去库2.5-3万吨。硅片价格持续下跌，183硅片均价已到0.9元/W，拉晶厂需将多晶硅综合成本控制在30元/kg附近才能保证不亏损，短期多晶硅现货依旧承压。近期多晶硅盘面逻辑出现变化，PS2507合约不再交易仓单逻辑，正套资金离场，出现近月合约补跌行情。展望后市，盘面不再交易仓单逻辑和现货价格依旧承压的背景下，多晶硅期货可逢高沽空，但需注意新增交割品不足的风险（多晶硅期货仍具备走交割逻辑的底层基础）。1-5月新增光伏装机量197.85GW，同比增加150%，透支下半年需求，对盘面利空，短期多晶硅期货价格或继续下跌。
1.盘面情况：主力2509合约下跌460至59120元/吨，指数持仓增加9340手，广期所仓单减少1014至26779吨；
2.现货情况：SMM报价电碳环比下调450至59950元/吨、工碳环比下调450至58350元/吨。
1.IEA报告，到2030年，全球锂产量最高的国家将是：智利、澳大利亚、阿根廷和中国。从给手机充电、驾驶电动汽车到在电脑前工作，锂的用途无处不在，因为这种柔软、银色的稀有金属具有独特的储能性能。在此背景下，国际能源署（IEA）估计，到2040年，锂需求可能增长400%以上。
2.6月19日，工业和信息化部装备工业一司、国家市场监督管理总局质量发展局、国家消防救援局消防监督司（以下统称三部门）联合召开加强新能源汽车安全管理工作视频会，研究部署本年度新能源汽车安全管理工作。
3.6月18日，天津邦普泰达循环科技有限公司（以下称“公司”）在天津市滨海新区注册成立，标志着天津泰达股份000652）有限公司（以下称“泰达股份”）与广东邦普循环科技有限公司（以下称“邦普循环”）自2024年6月17日签署战略合作协议以来在退役新能源汽车及废旧电池循环利用领域的合作进入实质阶段，也标志着泰达股份在资源循环领域取得标志性突破。公司自获取国家市场监管总局反垄断审查批准后10日内即完成注册登记手续，展现出高效的“泰达”速度。
刚果钴出口禁令再延三个月，三元前驱体及材料应声涨价。但淡季下游订单预计将有下滑，下游保持去库策略，客供比例也较高，现货保持刚需采购。当前价格部分冶炼厂仍有利润，供应恢复增长。7月目前上下游排产来看将导致较大过剩，预计库存继续增加，碳酸锂上方空间有限，反弹沽空思路对待，直到大型矿山发布停产维护公告。
1.期货市场：昨日沪锡2507主力合约收盘于263140元/吨，较上一交易日上涨120元/吨或0.05%。
2.现货市场：6月23日，Mysteel上海现货锡锭报价上海锡锭价格26元/吨，均价262000元/吨，较6月20日跌1500元/吨。Mysteel40%锡精矿加工费报价10000-12000元/金属吨，均价11000元/金属吨，较上一交易日持平；Mysteel60%锡精矿加工费报价6000-8000元/金属吨，均价7000元/金属吨，较上一交易日持平。早间锡价震荡下行，冶炼厂挺价出货意愿尚可，实际成交有限。贸易商出货意愿较好，多反馈锡价小幅下跌，下游询价挂单意愿未见好转，仅部分下游入市少量刚需接货，今日早盘仅个别数吨刚需成交，市场整体交投较为冷清。
1.6月23日，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已完全同意全面停火。而美国副总统万斯也强调，美国的军事目标是摧毁伊朗的核能力，而非寻求政权更迭。
2.6月23日，美国最新公布的PMI数据显示，美国6月Markit制造业PMI初值52，与5月持平，高于预期的51，为2月以来最高水平。该指数高于50表明制造业活动扩张。美国6月Markit服务业PMI初值53.1，低于前值53.7，高于预期的52.9，创两个月新低。美国6月Markit综合PMI初值52.8，低于前值53，高于预期52.1，创两个月新低。
3.6月23日，根据周五公布的采购经理人指数数据，欧元区综合PMI从5月份的52.2降至50.8，触及五个月低点，同样低于分析师预期的50.5，仅略高于代表扩张与收缩分界线。
以色列与伊朗同意全面停火。自2021年底“M23运动”重新活跃以来，刚果金与卢旺达之间的关系日趋紧张。刚果金与卢旺达将于6月27日签署和平协议。矿端供应暂未兑现，短期锡矿供应仍然偏紧，但全年供需偏紧预期明显缓解，国内锡锭社会库存缓慢去库，昨日LME库存减少30吨或1.38%至2145吨。需求端尚未出现明显改善迹象，需求进入淡季，难有较大增量。
美国总统特朗普周一表示，以色列和伊朗之间完全而彻底的停火将生效，结束两国间的冲突。特朗普似乎暗示，以色列和伊朗将有一些时间来完成任何正在进行的任务，之后停火将分阶段开始。以色列方面没有立即对特朗普的声明发表评论。伊朗高级官员向路透证实，德黑兰同意卡塔尔调停、美方提出的与以色列停火提议。
美联储金融监管副主席鲍曼表示，降息的时机似乎即将到来，因为她越来越担心劳动力市场的风险，而没有那么担心高进口关税会导致持续的通胀问题。芝加哥联储总裁古尔斯比表示，迄今为止，关税上调对经济的影响相对于预期而言较为温和。美国利率期货市场预计明年将多次降息，对美联储描绘的路径不买账。
截止6月20日当周，交易商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计394301手，比前一周增加75468手；相当于增加7546.8万桶原油。
隔夜特朗普宣布以色列与伊朗将达成停火协议，伊朗方面同意该提议，以色列尚未表态，市场计价地缘冲突降温，原油地缘风险溢价大幅回吐，油价几乎跌回6月13日冲突前的水平。后续若地缘冲突确定性缓和，原油将重回基本面定价主导，近端交易3季度旺季预期，远端则交易在OPEC+持续增产的环境下供需过剩加剧的矛盾。3季度Brent运行区间预计在60~72美金/桶，短期地缘冲突或仍有余温，油价维持震荡格局。
1.单边：短期震荡，Brent运行区间66~72美金/桶，关注中东停火的确定性。
成品油基准价：山东地炼92#汽油涨200至8156元/吨，0#柴油涨269至7125元/吨，山东3#B石油焦稳价2630元/吨。
山东市场主流成交价格上涨15元/吨。部分项目赶工支撑需求，另外原油消息面持续利好，且考虑到炼厂整体供应及库存水平偏低，中下游用户采购积极性尚可，市场看涨情绪升温，部分贸易商惜售，成交价格推涨50元/吨左右，带动市场主流成交重心走高。不过，高端资源成交相对有限，但考虑到部分品牌资源供应偏紧，短期沥青价格或维持高位运行。
长三角市场主流成交价上涨30元元/吨。受降雨天气影响，目前下游需求仍较平淡，但近期原油与沥青期货价格振荡走高，沥青现货市场看涨情绪浓厚。目前主力炼厂生产相对稳定，以发船运为主，厂库水平仍可控，在原油价格上涨带动下，周一主力炼厂沥青价格小幅上涨。此外，由于需求偏弱，但原油以及周边市场沥青价格上涨，部分贸易商试探性推涨价格，镇江库出货价报价上涨70至3780-3800元/吨。
华南市场主流成交价格上涨25元/吨。华南部分地区天气有所好转，上周四中石化价格上涨后，多数用户挺价心态较强，佛山库价格上涨至3700元/吨左右，且周六个别中石油炼厂价格上涨50元/吨，带动市场主流成交价上移，叠加成本端价格支撑坚挺，叠加当地主力炼厂停产且库存低位，利好市场心态，周一当地主力炼厂价格继续上调30-50元/吨，不过，市场实际需求释放较为缓慢，且部分地区降雨天气逐渐增多，因此多数中下游用户观望情绪较重，短期沥青价格或挺价为主。
百川盈孚统计，本周一国内沥青开工34.16%，较上周四上升3.38%，炼厂库存27.79%，较上周四下降1.20%，社会库存35.27%，较上周四上涨0.59%。中东地缘风险大降温，隔夜油价暴跌，沥青成本端上行驱动消失，近端供需双弱格局维持，库存同比偏低，沥青单边跟随油价走弱，裂解企稳反弹。BU主力合约运行区间预计在3600~3750。
现货市场：华南国产气主流4650-4800元/吨，进口气主流成交在4770-4900元/吨。华东民用气主流成交价4530-4700元/吨。山东民用气主流成交4800-4850元/吨，醚后碳四成交区间5060-5600元/吨。
昨日华南国产气主流4650-4800元/吨，进口气主流成交在4770-4900元/吨。今日华南市场上涨，晨间炼厂积极推涨，湛江涨幅较大与周边拉窄价差，码头也积极跟进，推涨动作稍显谨慎，市场表现不温不火，当前消息面利好有限，终端业者入市积极性难以调动，预计短线市场向上整理为主。
山东民用延续上涨态势，主流成交4800-4850元/吨，下游化工需求高位叠加下游相关产品同步走高带动下出货仍未见阻力，且后续供应层面预期下降亦有支撑，预计短线市场延续偏强运行。山东醚后市场主流大幅上涨，整体成交氛围良好，受原油持续以及运输成本增加等因素提振，醚后厂家出货顺畅推涨积极，目前下游跟随上行补货积极性尚可。预计明日山东醚后市场仍有推涨可能。
昨日华东液化气市场民用稳中跌，进口坚挺上涨。民用气主流成交价4530-4700元/吨。炼厂积极出货为主，目前压力缓解，另外进口气走高拉开与民用气价差，预计短线华东市场或稳中个别上涨。
伊朗官员称伊朗接受停火方案，油价大幅走低。供应端，上周液化气商品量52.8万吨，较上期减少0.19万吨，降幅0.36%。上周国际船期到港量40.03万吨，环比减少21.25%。需求方面，燃烧端消费能力预期依旧平淡，特别是高温天气之下终端需求或进一步下降，化工领域需求预计继续增加，MTBE和PDH开工率均增加。库存端，港口库存有所去库,厂内库存小幅累库。整体来看，目前液化气自身基本面偏宽松，同时油价大幅走低，预计PG价格有望走低。
1.据贸易消息人士透露，埃及石油总公司（EGPC）在最近的招标中寻求购买8月份交付的约90万公吨燃料油。招标将于7月2日结束，有效期至7月10日。一位埃及市场消息人士称，埃及每天消耗约4万公吨燃料油用于发电。除燃料油外，埃及今年还增加了液化天然气进口量，以满足其发电需求。过去两年，由于天然气供应不稳定，埃及经历了多次停电。以色列能源部表示，由于供应过剩，以色列已恢复有限的天然气出口。近一周前，由于以色列和伊朗发生空战，以色列关闭了两个重要的海上气田。
2.数据显示，俄罗斯5月份增加了对印度和土耳其的海运燃料油出口。航运数据显示，5月份俄罗斯对土耳其的海运燃料油和减压柴油出口量环比增长75%，达到43万吨。与此同时，俄罗斯经非洲好望角向亚洲的燃料油供应量5月份下降至约8.5万吨，为今年年初以来的最低水平。
3.6月23日新加坡现货窗口，高硫燃料油380成交2笔，高硫燃料油180无成交，低硫燃料油无成交。
高硫燃料油现货窗口成交量环比上周减少但仍维持活跃，新加坡高库存压制现货贴水小幅回落，高硫裂解受到地缘和旺季发电需求的支撑。俄乌冲突持续，炼厂离线产能较预期上调，俄罗斯高硫出港近端低位。美伊以冲突加剧，预期影响中东出口供应，关注后续伊以进展。需求端，高硫季节性发电需求支撑，以色列天然气出口供应中断及伊朗核电设施受轰炸下，埃及和沙特高硫进口需求预期较往期旺季水平进一步增长。
低硫燃料油现货贴水震荡，但低硫供应持续回升且下游需求仍较疲弱。尼日利亚Dangote汽油装置运行仍不稳定，低硫产量供应持续流出。南苏丹对外低硫原料供应逐步回归至24年初水平，7月新装载船货一开始发布招标，6月共招标3船，5月5船。Al-Zour低硫出口回升至炼厂正常运行时期高位。中国低硫25年第三批出口配额预期于近期下发，下发后国内低硫配额十分充沛。当前低硫配额使用率38%。中国市场低硫六月排产预期增长，国内市场供应充裕需求稳定。
上周美国天然气库存累库95bcf，低于预期水平。供应端，美国天然气产量小幅上升至106.5bcf/d。需求方面，由于发电需求和工业需求保持强劲，目前天然气总需求位于历史同期高位，气象学家预测，6月下旬之前气温将高于平均气温。LNG出口方面，Cameron加工气量有所恢复，Sabine pass加工气仍未恢复，昨日LNG输出量为14.2bcf/d。展望后市，由于需求强度上升，预计天然气价格重心逐渐上移。
伊朗官员称伊朗接受停火方案，欧洲天然气价格有所走低，如果霍尔木兹海峡并未关闭，预计后续价格将逐渐回归基本面，自失去大部分俄罗斯管道天然气以来，欧洲液化天然气需求一直在上升，因此在冬季补充库存之前，稳定的流量至关重要。与此同时，贸易商正在关注该地区最大的管道天然气供应商挪威可能出现的中断。此外，欧洲各地比正常天气更热的天气正在推动对制冷的需求，预测显示未来几周气温将高于平均水平，空调使用量将达到峰值
2、现货市场：昨日7月MOPJ目前估价在635美元/吨CFR。昨天PX价格上涨，估价在899美元/吨，环比上涨3美元。两单8月亚洲现货分别在905、903成交，尾盘实货8月在901/918商谈，9月在889/906商谈，8/9换月在+10有买盘。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销53%。
昨日PX期货价格上涨，供应方面7月初，威廉化学200万吨/年、天津石化39万吨有检修计划，福佳大化70万PX检修推迟到9月，中金石化6月中旬计划外降负至8成运行，原计划6月中旬重启的沙特PetroRabigh134万吨PX装置推迟到7月中下旬重启，伊朗石化142万吨PX装置因战争因素停车，韩国GS一套40万吨PX装置目前正在重启，亚洲PX开工率近期回落，PX流通货源偏紧。中东局势仍不明朗，短期PX预计宽幅震荡。
2.现货市场：6月货主流在09+260~270成交，个别略高，价格商谈区间在5220~5300附近。7月商谈不多，7月中上在09+260~270有成交。昨日主流现货基差在09+264。
1、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销53%。
2、华东一套360万吨PTA装置上周末再次降负至5成运行，预计检修一周附近。
昨日PTA价格上涨，基差走弱，现货市场商谈氛围一般，供应方面，逸盛新材料360万吨PTA装置上周末再次降负至5成运行，预计检修一周附近，恒力一套220万吨PTA停车，嘉兴石化150万吨PTA重启，PTA开工率下降，下游聚酯开工回升，聚酯工厂库存下降，聚酯利润继续压缩。PTA流通现货依旧偏紧，中东局势仍不明朗，短期PTA预计宽幅震荡。
2.现货方面：目前现货基差在09合约升水75-77元/吨附近，商谈4560-4562元/吨，上午几单09合约升水75-78元/吨附近成交。7月下期货基差在09合约升水80-84元/吨附近，商谈4565-4569元/吨，上午几单09合约升水80元/吨附近成交。
1、据CCF统计，昨日华东主港地区MEG港口库存约62.2万吨附近，环比上期上升0.6万吨。
2、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销53%。
3、马来西亚一套75万吨/年的MEG装置于近期升温重启中，该装置于2024年12月停车至今。
昨日乙二醇期货震荡整理，基差走弱，市场商谈尚可。供应方面，恒力石化600346）、榆能化学重启，三江、盛虹提负，乙二醇开工回升明显；外盘方面，加拿大Meglobal重启，沙特JUPC1、拉比格炼化、马来西亚石油近期重启，伊朗BCCO停车。下游聚酯开工提振，终端织机加弹印染开工继续走弱。六七月乙二醇供需格局依然偏紧，港口库存偏低，价格预计宽幅震荡。
2.现货方面：昨日江浙直纺涤短工厂报价上调100，贸易商价格跟涨，半光1.4D主流商谈6900-7100出厂或送到，下游多观望。福建直纺涤短报价上调100，半光1.4D主流报7150~7250现款短送，成交商谈7000~7100元/吨现款短送，下游多观望。山东、河北市场直纺涤短上涨，半光1.4D主流7050-7200元/吨送到，下游多观望。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销53%。
近期短供增需减，产销稳定，加工费抬升。部分大厂提货紧张，短纤供应偏紧，加工费走强。7月短纤主流大厂仍有减产计划，下游开工稳定，短纤加工费预计支撑较强。中东局势仍不明朗，短期短纤预计跟随原料端宽幅震荡。
2、现货市场：昨日聚酯瓶片市场成交气氛尚可，个别瓶片大厂小幅放量成交。6-8月订单多成交在6180-6350元/吨出厂不等，局部略高或略低，品牌不同价格略有差异。
CCF讯：聚酯瓶片工厂出口报价多稳。华东主流瓶片工厂商谈区间至820-835美元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异；华南商谈区间至815-825美元/吨FOB主港不等，局部略高或略低，整体视量商谈优惠。
近期部分瓶片装置负荷提升，瓶片开工走强，下游暂无招标，瓶片库存上升，瓶片加工费压缩。供应方面，三房巷600370）5月底附近陆续执行装置减产计划，目前预计涉及100万吨左右产能；华润常州、华润珠海、江阴聚酯瓶片装置计划6月22日起减产20%，逸盛海南75万吨、逸盛大化35万吨、重庆万凯60万吨计划7月初停车。关注停车的实际情况。中东局势仍不明朗，短期瓶片预计跟随原料端宽幅震荡。
2.现货市场：江苏苯乙烯现货及6月下买卖盘意向在8130-8150，7月下商谈在7790-7840，8月下商谈在7675-7735。江苏苯乙烯现货及6月下买卖盘意向基差07盘面+（430-500），7月下商谈在07盘面+（150-160），8月下商谈在08盘面+（150-155）。
据隆众资讯，截止6月23日，苯乙烯华东主港库存总量较6月16日相比升1.87万吨至8.5万吨，上游纯苯港口库存在17.1万吨，较6月16日增加1.8万吨。
7月纯苯检修依然较为集中，纯苯下游加权开工走强，利润抬升，前三大下游苯乙烯、CPL、苯酚库存偏低，外盘欧洲进口货抵港抵消了部分韩国进口到船的增量，纯苯显性库存增加有限，价格预计稳中偏强。苯乙烯供应方面，5月下旬以来，多套检修装置重启，苯乙烯开工回升明显。下游开工在季节性低位，综合开工环比小幅走弱，3S利润压缩，开工整体走弱，库存压力不大。苯乙烯供需矛盾不大，中东局势仍不明朗，近期苯乙烯价格主要受成本端指引。
1.PVC现货市场，内PVC粉市场现货价格窄幅整理，各地区小幅涨跌并存。PVC期货先上涨后下跌，贸易商基差报盘变化不大，早间点价成交无价格优势，后续盘面下行，基差报盘价格优势有所体现，一口价报盘较上周五变化不大。整体下游采购积极性较低，多数意向观望，早间少量套保商接货，市场内现货成交偏淡。5型电石料，华东主流现汇自提4760-4870元/吨，华南主流现汇自提4840-4880元/吨，河北现汇送到4520-4640元/吨，山东现汇送到4680-4710元/吨。
2.烧碱现货市场，液碱山东地区32%离子膜碱主流成交价格760-855元/吨，较上一工作日均价下降25元/吨。当地下游某大型氧化铝工厂液碱采购价格760元/吨，液碱山东地区50%离子膜碱主流成交价格1280-1320元/吨，较上一工作日均价下降35元/吨。下游需求平淡，大型氧化铝厂卸货效率一般，氯碱企业出货一般，加之氧化铝采购液碱价格下降影响，32%、50%液碱价格下滑。江苏32%液碱市场主流成交价格900-1010元/吨，较上一工作日价格下降15元/吨；江苏48%液碱市场主流成交价格1480-1550元/吨，较上一工作日价格稳定。
2.6月24日江苏富强产品具体价格如下：1、32%液碱价格降30，执行现汇870元/吨。2、50%液碱价格降50，执行1350元/吨。
3.今日山东液氯市场价格部分地区上调50元。鲁西槽车出厂补贴200到正50元都有，鲁南、鲁西南槽车出厂补贴100-300元，江苏富强液氯价格降50出厂补贴300元。
6-7月PVC供需预期仍旧偏弱，供应端，存量装置检修计划偏少，开工存回升预期，尽管当前利润处于亏损状态，但仍在以碱补氯当中，利润尚不足以驱动PVC大量减产，6-7月福建万华、天津大沽、甘肃耀望等PVC装置均有投产预期。需求端，内需仍受房地产拖累，出口方面，1-5月PVC出口高位，印度BIS认证确认延期6个月执行，但反倾销仍存不确定性。PVC中长期仍是供需过剩格局，维持反弹空思路。
烧碱09合约预期偏弱，烧碱中期方向偏空看待。随着大部分氧化铝新装置投产及补库存结束，届时需求端预计没有大的需求增量，尤其是魏桥和文丰投产之后，目前魏桥四线已经在灌槽当中，而在此时候持续下调液碱采购价，侧面说明备货已经较为充分。烧碱新装置存投产预期，青岛海湾30万吨装置、甘肃耀望30万吨装置、天津渤化30万吨装置、东南电化计划6-8月投产，当前的氯碱综合利润下企业预计维持高开工。近月合约取决于现货的跌幅和跌速，09合约供需预期偏弱，有足够的时间等现货走势，维持空头思路。关注现货情况。
烧碱：近月合约取决于现货的跌幅和跌速，09合约供需预期偏弱，有足够的时间等现货走势，维持空头思路。关注现货情况。
1.塑料现货市场，LLDPE市场价格涨跌互现。华北大区部分线元/吨；华东大区线元/吨；华南大区线性多数稳定。国内LLDPE市场主流价格在7390-7850元/吨。线性期货低开震荡低位运行，市场交投气氛略显清淡，部分石化企业上调部分LLDPE出厂价格，贸易商随行就市出货，原料价格连续上涨，成品价格涨幅不及预期，下游多数谨慎观望，成交放量有限。
1.据央视新闻，央视记者当地时间23日获悉，伊朗官员向媒体证实，伊朗已接受美国提出的与以色列停火方案。当天稍早前，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已同意全面停火。
前期聚烯烃价格上涨，主要受中东地缘影响，成本端油价推升，以及PE伊朗进口下降风险，PP成本端甲醇及丙烷进口下降风险影响。受以伊停火消息影响，隔夜原油价格大跌，塑料PP预计开盘低开。供需方面，三季度新产能投放压力仍大，存量开工已经在高位，边际检修增量预计有限，需求端，下游开工同比偏弱，订单偏弱，需求无起色，中期供需预计仍旧偏弱。中线维持逢高做空思路，仍需关注关注中东停火的确定性及油价。
1.单边：受以伊停火消息影响，隔夜原油价格大跌，塑料PP预计开盘低开。塑料PP自身供需偏弱，逢高做空思路，仍需关注关注中东停火的确定性及油价。
2、现货市场：出厂价跌幅扩大，成交乏力，河南出厂报1730-1750元/吨，山东小颗粒出厂报1700-1810元/吨，河北小颗粒出厂1760-1770元/吨，山西中小颗粒出厂报1640-1700元/吨，安徽小颗粒出厂报1760-1770元/吨，内蒙出厂报1640-1700元/吨。
【尿素】6月23日，尿素行业日产19.98万吨，较上一工作日增加0.47万吨，较去年同期增加2.86万吨；今日开工86.31%，较去年同期79.07%回升7.24%。
部分装置检修，日均产量降至20万吨以下，仍位于同期最高水平。需求端，受中东冲突影响，国际市场价格坚挺上涨，当前国内外价差较大，印标最低送到价格399美元/吨，对国内市场情绪有一定提振。华中、华北地区复合肥生产积极性偏低，基层对高价货，复合肥厂开工率高位回落，尿素库存可用天数在一周后，对原料采购情绪不高。本周，尿素生产企业库存小幅降至104万吨附近，但依旧偏高。当前国内供应量较大，华北地区玉米种植接近尾声，下游基层订单基本结束，多数地区复合肥企业降负，整体需求呈现下滑态势，贸易商谨慎操作。随着印标结果出炉，最低送到价格超市场预期，出口订单量增加，对当前疲软的市场有所提振，国内下游需求开始释放，农业跟进，不过随着中原主流交割地区尿素出厂报价大幅涨至1780-1800元/吨附近，下游开始观望，周末至今现货全面下跌，但厂家收单依旧乏力，预计尿素期现短期偏弱运行为主。关注中东冲突。
1、期货市场：期货盘面震荡下跌，最终报收2469（-43/-1.71%）。
2、现货市场：生产地，内蒙南线元/吨，北线元/吨，河南地区报价2260元/吨。消费地，鲁南地区市场报价2330元/吨，鲁北报价2300元/吨，河北地区报价2200元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2280元/吨，云贵报价2300元/吨。港口，太仓市场报价2720元/吨，宁波报价2740元/吨，广州报价2580元/吨。
本周期国际甲醇产量为803933吨，较上周减少23万吨，装置产能利用率为55.11%，较上周大幅下降15.80%。伊朗装置已全部停车；南北美洲均开工稳定为主，个别产线因季节性限气停车；东南亚及周边开工负荷不高；非洲某装置因天然气供应而临时停车。
国际装置开工率环比下滑，伊朗地区装置受冲突影响全部停车，日均产量从38000吨下滑至1000吨附近，供应大幅收紧，7月进口预计120万吨，下游需求稳定，随着到港量增加，港口开始累库，同时由于国内煤炭延续跌势，煤制利润扩大至历史最高水平，煤制甲醇开工率稳定，国内供应宽松。当前内地CTO外采阶段性结束，同时内地企业库存触底累库，货源紧张局面得到一定缓解，不过下游低价询盘增加，内地竞拍价格止跌反弹，MTO开工率提升，港口需求增加，大宗偏强震荡，不过中东局势有所缓和，原油大幅下跌，伊朗部分装置陆续重启，地缘冲突带来的上行驱动暂时告一段落，预计甲醇短期回调为主。重点关注中东局势演化。
期货市场：纯碱期货主力09合约收盘价1173元/吨（0/0.0%），夜盘收于1170元（-3/-0.3%），SA9-1价差12元/吨。
现货市场：据隆众资讯统计纯碱现货价格，沙河重碱价格变动-3至1202元/吨，青海重碱价格变动0至950元/吨。华东轻碱价格变动0至1170元/吨，轻重碱平均价差为72元/吨。
1.截止到2025年6月23日，国内纯碱厂家总库存175.59万吨，较上周四增加2.92万吨，涨幅1.69%。其中，轻质纯碱80.73万吨，环比下跌0.53万吨，重质纯碱94.86万吨，环比增加3.45万吨。
2.徐州丰成计划7月下旬检修，重庆湘渝计划7月初设备检修，青海发投预计月底检修。
3.国内纯碱市场走势淡稳，价格窄幅波动，成交灵活。装置运行正常，产量稳定。下游需求一般，按需为主，低价成交为主。当前，企业出货不温不火，库存呈现增加趋势，个别企业累库明显。
纯碱供应高位，日产10.7万吨，有计划检修企业不多。需求端光伏玻璃开启堵窑和冷修，预计光伏三季度将会以更大力度减产。重碱两大下游都有短期稳定中期下降的预期。库存方面，纯碱上周累库，厂家继续降价，下游刚需采购，中游库存较低。利润和成本方面，今年以来盐和煤价格接近下滑25%,纯碱成本快速下降，利润自年初不降反增。但是如果定义纯碱为过剩产业以及产能投放期，难给到氨碱法利润。本周商品反弹行情可能进入尾声，纯碱沽空为主。
期货市场：玻璃期货主力09合约收于1007元/吨（0/0.00%），夜盘收于1009元/吨（2/0.20%），9-1价差-55元/吨。
现货市场：据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动4至1130元/吨，湖北大板市场价变动0至1030元/吨，广东大板市场价变动0至1320元/吨，浙江大板市场价变动20至1240元/吨。
1.周末至今国内浮法玻璃市场价格大稳小动，整体调整幅度不大，多数产销一般。华北近日价格窄幅整理，京津唐稳中偏弱运行，个别成交松动，沙河区域近日出货尚可，部分市场卖价略涨，整体看小板市场成交尚可，大板仍偏弱，沙河个别产线出玻璃；今日华东市场主流走稳，多数厂暂稳出货为主，产销表现企业间存差异，浙江旗滨KC级上涨1元/重量箱，巨润计划25日价格提涨，关注后期出货节奏及价格调整动态；近日华中区域价格大稳小动，个别厂价格主流松动，个别厂部分规格价格提涨，多数厂出表现一般；今日华南主流价格稳定，部分旧货优惠力度加大，区域内产能预期微增，浮法厂着力降库为主，下游加工厂库存偏低位；西南市场成交灵活，个别价格松动。
2.辽宁大连耀皮700吨产线吨白玻转欧灰。河北安全1200吨七线近日出玻璃，辽宁、福建个别前期点火产线近期即将出玻璃。
玻璃盘面震荡，供应端玻璃日熔15.54万吨，部分前期点火产线即将出产品。价格仍有继续下滑空间，以促使行业市场化出清。天然气为燃料生产方式理论利润环比下降,但煤和石油焦反而由于原材料下跌利润增加。需求端，华北周末产销较好，贸易商采购热情增加。库存方面，浮法玻璃上周厂库6988.7万重箱，环比+20.2万重箱。宏观方面，陆家嘴会议公布政策对地产后周期产品拉动有限。玻璃即将进入淡季，下游需求受周期性影响全年难有期待，短期价格偏弱震荡。中期关注成本下移、厂家冷修。关注反弹沽空机会，淡季难有需求持续改善。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力08合约报收11440点，下跌-15点或-0.13%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收11700元/吨，山东民营顺丁报收11600元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收11600元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收11700-11800元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收11900元/吨。山东地区丁二烯报收9550-9600元/吨。
援引轮胎世界网消息：中策橡胶603049）集团计划将39.33亿元募集资金投入5个轮胎项目，包括杭州朝阳橡胶的“高性能子午线G数字工厂项目”、杭州中策清泉实业的“250万套全钢子午线载重轮胎项目”、中策橡胶（建德）的“全钢子午线轮胎车间V建设项目”、中策橡胶（天津）的“高端绿色轮胎产业链提升改造项目”，以及中策橡胶（泰国）的“高性能子午胎项目”。6月5日，中策橡胶在A股上市，成为今年最大IPO。
截至上周五：国内顺丁橡胶贸易商库存环比累库报收0.68万吨，工厂库存环比去库报收2.70万吨，合计3.38万吨，近5周平均库存同比累库+1.03万吨，连续13周涨幅扩大，边际累库；国内丁二烯港口库存环比累库，报收2.84万吨，其近5周平均库存同比累库+0.75万吨，连续4周涨幅扩大。
套利（多-空）：BR2508-NR2508报收-580点持有，宜在上周四低位处设置止损。
期权：BR2508购12200合约报收111点，卖出持有，止损宜下移至周一高位处。
NR 20号胶相关：NR主力08合约报收12020点，上涨+10点或+0.08%；新加坡TF主力09合约报收161.7点，上涨+0.3点或+0.19%。截至前日18时，烟片胶船货报收2240美元/吨，泰标近港船货报收1690-1700美元/吨，泰混近港船货报收1690-1700美元/吨，马标近港船货报收1680-1685美元/吨，人民币混合胶现货报收13760-13790元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力08合约报收11440点，下跌-15点或-0.13%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收11700元/吨，山东民营顺丁报收11600元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收11600元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收11700-11800元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收11900元/吨。山东地区丁二烯报收9550-9600元/吨。
QinRex援引越媒消息：越南橡胶生产商作为全球橡胶供应链的关键一环，正面临挑战。因超过60%的生胶来自不符合《欧盟零毁林法案》（EUDR）的小农，而橡胶属于该法案监管商品。该法规禁止导致森林砍伐等的橡胶制品进入欧盟市场，将分别于2025年12月30日和2026年6月30日起适用于大型和中小型进口商。越南橡胶种植面积达91万公顷，小农经营土地供应占比大，且出口市场多样，但欧盟为其重要市场之一。目前小农橡胶供应链面临诸多挑战，如缺乏可追溯系统等，致使多数供应链难以满足EUDR。
援引第三方统计：国内青岛保税区区内库存连续5周环比去库，报收8.12万吨，其近24周平均库存同比去库-1.08万吨，连续37周跌幅收窄，边际累库；区外库存连续2周环比累库，报收53.61万吨，其近24周平均库存同比去库-1.28万吨，连续37周跌幅收窄，边际累库。截至6月上旬，日胶交割库存环比累库，报收5964吨，近12个月平均库存同比去库-65.6%，连续2个月跌幅收窄，边际累库。
单边：RU主力09合约观望，关注周一低位处的支撑；NR主力08合约空单持有，止损宜下移至周一高位处。
套利（多-空）：RU2509-NR2509报收+1855点，触及止损，宜减持观望。
期权：RU2509购15500合约报收89点持有，止损宜下移至周一高位处。
期货市场：弱势下行。SP主力09合约报收5164点，下跌-114点或-2.16%。
援引卓创资讯301299）统计：山东市场部分进口针叶浆货源价格随盘调整，但下游签单心态谨慎，实际成交节奏依旧偏缓。进口阔叶浆市场购销僵持，下游逢低询单延续。进口本色浆及进口化机浆市场供需变动有限。
针叶浆：乌针、布针报收5300-5350元/吨，月亮报收5650元/吨，太平洋报收5700元/吨，雄狮、马牌报收5730-5750元/吨，银星报收6080-6100元/吨，凯利普报收6120-6150元/吨，北木报收6250元/吨，南方松报收6450-6750元/吨，金狮报收6600元/吨。
阔叶浆：小鸟、新明星报收4080元/吨，明星、金鱼、鹦鹉报收4100元/吨，阿尔派报收4100-4120元/吨，乌斯奇、布拉茨克报收4150-4200元/吨。
援引台湾造纸工会2024年报：台湾地区造纸产量389.5万公吨，跌破维持七年的400万公吨门槛，创九年新低。纸张、纸板产量均下滑，销售量总减3.7%，内销增、外销降，因大陆增产冲击。其产量在大陆可排第十。2025年，受美国关税政策等影响，前四月产量降9.3%，多种纸品受外销拖累。碳费征收使竞争更严峻，造纸公会呼吁加速规划台版CBAM，15家造纸厂符合第一批碳费征收资格，最终缴交资格依2025年排放量确认，公会将准备自主减量计划申请。
5月，国内机制纸及纸板产量环比增产，报收1372万吨，近3个月累计产量同比增产+3.4%，涨幅连续13个月收窄，利空SP单边。5月，国内台湾省纸制品进口金额环比增长，报收1.89亿美元，其近9个月累计金额同比增长+1.6%，连续3个月涨幅收窄，利空SP单边。
套利（多-空）：5*SP2509-2*NR2509报收+1860点持有，宜在上周三低位处设置止损。
瓦楞及箱板纸市场主流维稳，个别小幅下滑。中国AA级120g瓦楞纸市场日均价为2526.25元/吨，环比上一工作日跌幅0.15%；中国箱板纸市场均价3484.20元/吨，环比上一工作日跌幅0.06%。
市场情绪：市场交投疲软，局部市场小幅调整。规模纸厂部分基地执行保价政策，业者观望上周期结算幅度。多数中小纸厂执行实单实谈政策，成交稳中小幅下滑。下游包装厂订单未见改善迹象，采购意愿偏弱，整体产销情况一般。（卓创）
原料成本：废黄板纸市场价格下跌。全国均价为1465元/吨，跌3元/吨。供应面来看，打包站回收量一般，出货意向较高，废黄板纸供应整体一般。需求面来看，纸厂采购意向大部稳定，上周末华南市场价格有所下跌。（卓创）
规模纸厂多基地1-2轮降价，中小纸厂跟跌，市场成交重心下移。需求端：淡季效应显著，包装厂接单量一般，原纸采购以消耗库存为主，市场交投清淡。
供应端，纸企或减产降库存；需求端，下游开工负荷下降，原纸消化放缓，需求萎缩。原料价格降幅有限，成品纸价持续下滑或压缩利润。预计下周期价格小幅下滑，市场供大于求格局主导，叠加原料弱势，回暖艰难，行情延续走弱。
低价替代交割品价格小幅上行。临近交割，期现商询价积极，包货行为增加，市场成交改善，叠加外盘上涨，山东市场辐射松5.9m中A价格上调10元/立方米，现报价780元/立方米。山东日照3.9米中A辐射松原木现货价格为750元/方，较昨日持平，较上周上涨10元/方。江苏太仓4米中A辐射松原木现货价格为760元/方，较昨日持平，较上周持平。
2025年6月23日-6月29日，第26周18港新西兰原木预到船6条，较上周减少6条，周环比减少50%；到港总量约21.4万方，较上周减少19.3万方，周环比减少47%。分港口看，山东预到4条船，到港量约14.8万方，占比69%，到港量周环比减少28%；江苏预到2条船，到港量约6.6万方，占比31%，到港量周环比减少59%。（钢联数据）
双胶纸市场主流维稳，个别下跌。纸厂开工变化不大，华东地区个别产线仍未开机，经销商拿货偏谨慎，出货压力仍存，下游印厂维持刚需采购，自身订单有限，原纸交投氛围一般。
山东地区价格：高白双胶纸山东市场主流意向成交价格在5000-5200元/吨，部分本白双胶纸价格在4600-4900元/吨区间，价格较上一工作日稳定，另有部分小厂货源价格较低。纸厂开工变化不大，接单出货；经销商出货情况一般，接货意向不强；下游印厂刚需采买，市场询价采购热情不高。（卓创）
行业盈利低，纸机转产/检修致生产减量，但库存压力仍大。消费端秋季出版订单少量供货，电子媒体及政策影响下社会订单不足，印厂开工低，刚需散单为主，供需压力大。木浆窄幅震荡支撑有限，新产能投产在即，业者谨慎，贸易商随进随出。木浆价格窄幅震荡，对纸价支撑乏力（成本方面：山东地区针叶浆6050元/吨，稳；阔叶浆4100元/吨，稳；化机浆3900元/吨，稳）
1、现货运价：6/20日发布的SCFI欧线日发布的SCFIS欧线月标普全球服务业PMI初值53.1，预期52.9，前值53.7；美国6月标普全球综合PMI初值52.8，预期52.1，前值53；美国6月标普全球制造业PMI初值52，预期51，前值52。
3、海运网：孟加拉国的吉大港正遭遇严重拥堵，码头集装箱堆积如山，船舶积压严重，而该国支柱产业—服装业的利益相关方也正面临多重供应链挑战。
4、金十数据：6月23日，美国副总统万斯表示，伊朗现在无法利用其现有设备制造核武器，因为美国摧毁了这些设备。万斯表示，美国可以将一枚掩体炸弹从密苏里州空运到伊朗，且完全不被发现，美国可以摧毁伊朗所建立的任何核能力。
5、路透社：伊朗高级官员确认，德黑兰已同意由卡塔尔斡旋的、美国提出的与以色列的停火协议。
6、金十数据：伊朗官员称，将继续对美国的袭击进行报复，重申若谈判则需停止对伊朗的攻击。
7、金十数据：伊朗称以色列再次袭击福尔多。消息人士称军袭击了通往福尔多的通道，而非本身。
现货运价方面，目前现货运价随着宣涨部分落地，中枢逐步回升。前期船司陆续宣涨7月上半月运价至4000美金左右，目前陆续放出实际报价，HPL7月初线月第一周）上海-鹿特丹报3100；CMA7月上半月线月上半月降至3008附近，下半月报价3343，MSC7月上半月线美金，YML上半月报价3350，关注后续实际成交情况。综合来看，6月下半月现货运价中枢较上半月继续抬升，关注其他船司的调价动作。从基本面看，需求端，近期中美谈判90天关税暂免期有望延长，再次给美线留出抢运窗口，降低美线船舶外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（6.23）2025年6/7/8月月度周均运力为25.46/28.59/28.28万TEU，9月月度周均27.41万TEU，7月预计供需双增，关注后续船期调配情况。近期中东地缘局势进展反复，伊朗宣称同意停火，红海复航预期加强，远月合约或将再次回落，预计近期盘面波动较大，建议谨慎操作。
1、波罗的海干散货运价指数跌至逾两周低点，受海岬型船运价下跌拖累。波罗的海干散货运价指数周一下滑15点，或0.9%，报1674点，为6月6日以来最低水准。海岬型船运价指数下滑61点，或约2.1%，至2818点，为6月4日以来最低水准。海岬型船日均获利下降512美元，至23367美元。巴拿马型船运价指数上涨12点，或0.9%，报1362点。巴拿马型船日均获利上涨103美元，至12254美元。超灵便型散货船运价指数上涨6点，至979点。
2、金十数据：美国总统特朗普宣布，以色列和伊朗已完全达成一致，将实现全面停火。
3、2025年06月16日-06月22日Mysteel全球铁矿石发运总量3506.7万吨，环比增加154.0万吨。澳洲巴西铁矿发运总量3060.9万吨，环比增加218.8万吨。澳洲发运量2109.9万吨，环比增加50.6万吨，其中澳洲发往中国的量1818.6万吨，环比增加21.5万吨。巴西发运量951.0万吨，环比增加168.2万吨。
4、中央气象台：今年第2号台风“圣帕”（热带风暴级）的中心23日下午5点钟（北京时，下同）位于日本东京南偏东方约1120公里的洋面上，就是北纬26.2度、东经143.5度，中心附近最大风力有8级（18米/秒），中心最低气压为998百帕，七级风圈半径80-260公里。预计，“圣帕”将以每小时25-30公里的速度向西北方向快速移动，强度变化不大，24日夜间开始转向偏北方向移动，并向日本本州岛南部沿海靠近，强度逐渐减弱并将变性为温带气旋。
昨日海岬型船市场整体询船稀少，市场对后续运价偏悲观，运价继续下跌；巴拿马型船市场有部分煤炭货盘释放，市场运力亦有所增加，运价略有上涨。综合近期市场情况来看，巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，发运水平良好，但澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求明显减弱，短期预计运价进入回调阶段。中型船市场近期粮食货盘有所反弹，巴西大豆发运旺季预计6月过后结束，发运将逐渐回落；煤炭方面，国内终端电厂补库偏谨慎，维持刚需采买节奏，市场整体运力相对充裕，短期预计运价呈震荡趋势，关注后续终端补库及煤炭运输需求情况。